黃金老

文/李研（21世紀(jì)創(chuàng)新資本研究院研究員）

在“新型城鎮(zhèn)化與可持續(xù)發(fā)展”高層論壇上，華夏銀行黃金老接受了21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者的采訪，就當(dāng)前銀行業(yè)熱點問題，以及金融服務(wù)京津冀協(xié)同發(fā)展的挑戰(zhàn)與出路，發(fā)表了看法。同時，作為總部設(shè)立在北京、在京津冀地區(qū)有上百家家分支的股份制商業(yè)銀行，華夏銀行采取的戰(zhàn)略和舉措，也為京津冀一體化中的金融服務(wù)，提供了參考和借鑒。

銀行業(yè)挑戰(zhàn)

產(chǎn)能過剩、不良資產(chǎn)增多、資金來源緊張等問題，持續(xù)掣肘中國銀行業(yè)。在實體層面上，工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的發(fā)展階段，有對長期、低成本資金的巨大需求。這也是金融服務(wù)京津冀協(xié)同發(fā)展要破解的難題。

《21世紀(jì)》：當(dāng)前銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)主要有哪些？

黃金老：對于這個問題，國內(nèi)看法比較一致。經(jīng)濟減速帶來不良資產(chǎn)防控壓力的增大、實施新資本協(xié)議帶來監(jiān)管成本的上升、存款利率市場化帶來利差的收窄、債券市場大發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融的興起帶來金融脫媒等等，這些都是挑戰(zhàn)。

企業(yè)高負(fù)債是當(dāng)前經(jīng)濟金融領(lǐng)域最突出的風(fēng)險。高負(fù)債，使得企業(yè)失去融資能力，導(dǎo)致實體經(jīng)濟發(fā)生“債務(wù)緊縮”。高負(fù)債，企業(yè)失去償債能力，生成金融體系的巨額不良資產(chǎn)。本輪企業(yè)高負(fù)債規(guī)模巨大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，同時遭遇外部需求疲軟、國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性減速，化解難度極大，化解本身的風(fēng)險極大。降低企業(yè)負(fù)債率已非靠企業(yè)自身或單項政策可解決，急需一攬子宏微觀政策發(fā)力。因此，穩(wěn)妥地“去杠桿”，破解企業(yè)債務(wù)周期律是當(dāng)前需要迫切解決的經(jīng)濟金融課題。

《21世紀(jì)》：中國貨幣供應(yīng)量大，利率卻很高，怎樣理解這一現(xiàn)象？

黃金老：存款是M2的主體，現(xiàn)在大約10%的存款不是真正意義上的存款，不能自由對外支付，這10多萬億應(yīng)從M2中扣除。比如質(zhì)押存款、保證金存款、理財結(jié)構(gòu)性存款、部分派生存款等。在投資拉動為主的經(jīng)濟增長模式未變的情況下，儲蓄率下降的影響是顛覆性的。這應(yīng)是我國金融領(lǐng)域未來最主要的挑戰(zhàn)。儲蓄率下降趨勢，投資率又要維持，促使資金供求失衡，推動利率上行。利率市場化作為一個制度變量，其結(jié)果也是利率明顯上升。中期內(nèi)，我國利率的趨勢性上升或維持中高位，難以逆轉(zhuǎn)。

《21世紀(jì)》：中國的存款增速在降低，特別是最近三年，貸款增速超過存款增長，這是否意味著銀行資金在持續(xù)收緊？背后深層原因是什么？

黃金老：我國經(jīng)濟增長率由9%-10%區(qū)間，下降到8%-9%，再到7.5%-8%、7.0%-7.5%區(qū)間，收入增長率必然也會隨之下降。加之人口紅利減少等因素，我國儲蓄率的降低趨勢不可逆轉(zhuǎn)。

股市及基金大跌損失、物價上漲消耗、房地產(chǎn)凝固等多方面因素?fù)p耗了居民貨幣性財富。近年，居民收入增長率趨緩，個人存款增長率隨之下降了。

居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換也是原因之一。中國人越來越多的把資產(chǎn)由存款變成其他資金，比如理財、基金、股票等。

金融如何服務(wù)京津冀協(xié)同發(fā)展？

《21世紀(jì)》：金融服務(wù)京津冀協(xié)同發(fā)展，你認(rèn)為難點是什么？

黃金老：我國處于后工業(yè)化階段，又在城鎮(zhèn)化進程中。工業(yè)化的特點，以及城鎮(zhèn)化中城市基礎(chǔ)設(shè)施、公共品等的建設(shè)，決定了投資期限長，利潤薄。與之相應(yīng)的資金需求，一是低成本的，二是長期的。資金短期化，成本迅速升高，對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資不利。

京津冀協(xié)同發(fā)展，還要從改革的角度來推進。《決定》的60條改革措施，有的可以考慮在京津冀地區(qū)先行先試。

作為總部設(shè)立在北京、在京津冀地區(qū)有上百家分支機構(gòu)的股份制商業(yè)銀行，華夏銀行瞄準(zhǔn)京津冀協(xié)同發(fā)展的歷史契機，持續(xù)探索金融服務(wù)實體的新思路。

《21世紀(jì)》：圍繞京津冀協(xié)同發(fā)展，華夏銀行的主要戰(zhàn)略和措施有哪些？

黃金老：首先，我們的戰(zhàn)略思路是跟著客戶走?？蛻舢a(chǎn)業(yè)的遷移，伴隨系統(tǒng)營銷和系統(tǒng)風(fēng)控。例如，企業(yè)從北京遷到保定，那我們會由保定分行跟北京分行對接，協(xié)同營銷。

其次，華夏銀行“三地”分支機構(gòu)協(xié)同營銷、協(xié)同風(fēng)控。從總部到生產(chǎn)基地，三地協(xié)同無縫流水線式開展服務(wù)，共享客戶信息嚴(yán)密防控風(fēng)險。

第三，我們會根據(jù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的國家政策和引導(dǎo)方向，配合相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金，為相關(guān)企業(yè)搬遷提供綜合金融服務(wù)。

第四，我們還開展信貸、債券承銷等結(jié)構(gòu)化融資服務(wù)，支持京津冀基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通建設(shè)。

此外，華夏銀行還實現(xiàn)三地便民金融服務(wù)一體化。京津冀三地客戶跨行匯款、取現(xiàn)免費。統(tǒng)一為三地車主提供華夏ETC產(chǎn)品服務(wù)，享受車輛快速通行便利，享受通行費9.5折優(yōu)惠。

《21世紀(jì)》：這一戰(zhàn)略在執(zhí)行中有沒有困難？

黃金老：從點滴做起，由易到難。最基本是要解決貸款額度領(lǐng)用問題。比如河北一家鋼鐵公司，注冊在石家莊，進出口公司在北京，開戶在河北分行，資金在北京分行。總行就要在北京分行和河北分行之間進行協(xié)調(diào)。更常見的是天津和河北。很多企業(yè)生產(chǎn)在保定，公司注冊在天津。天津分行負(fù)責(zé)該企業(yè)集團授信額度的申請。河北做了基礎(chǔ)工作，但它不是結(jié)算主辦行。華夏銀行在京津冀有上百家分支，我們也有一定的實力，目前在做大量的工作，緩解類似矛盾。

將來也會有一些具體問題。北京是融資高地，企業(yè)在北京融資相對方便，價格也會便宜一些。遷到河北，就不一定了。一些江浙企業(yè)把總部設(shè)在上海，融資方便是重要考量。倘若把設(shè)在河北的“北京產(chǎn)業(yè)園”支行歸屬北京分行管理，問題會緩解一些。 《21世紀(jì)》：你怎樣看待京津冀協(xié)同發(fā)展中，政府與金融的關(guān)系，希望政府著力解決哪些問題？

黃金老：第一，造就吸引資金的基點。金融不可能憑空流動，而是跟著產(chǎn)業(yè)走，跟著客戶走，所以資金的推動力，是吸引資金的基點，包括土地式，資源式、股權(quán)式、項目式等。第二，重視新型融資來源。比如發(fā)債、信托、直投、財務(wù)公司等。第三，充分發(fā)揮在京國有大型金融機構(gòu)的主力軍作用，大力提高市屬金融機構(gòu)的貢獻度，積極支持民間資本發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機構(gòu)。第四，積極的處置不良資產(chǎn)。支持商業(yè)銀行進行不良資產(chǎn)處置工作，同時降低行政收費、提高行政服務(wù)效率，尤其是法院的工作效率。積極化解區(qū)域性金融風(fēng)險。發(fā)生區(qū)域金融風(fēng)險對當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)、當(dāng)?shù)亟鹑诂F(xiàn)象形象打擊很嚴(yán)重。打擊非法集資，造就健康的金融環(huán)境。（編輯林坤）