鳳凰財(cái)經(jīng)綜合 華爾街日?qǐng)?bào)6月17日文章稱，21年前，陳基鴻在中國(guó)西部青海省的一片荒地上建起了一家鋁冶煉廠。

靠著抓住一波大宗商品價(jià)格上漲的機(jī)遇，現(xiàn)年48歲的陳基鴻創(chuàng)建起了一個(gè)資源帝國(guó)，并且進(jìn)入了中國(guó)一家知名國(guó)有礦業(yè)公司的董事會(huì)。他住在新加坡一棟高檔公寓內(nèi)，成了這個(gè)富裕的城市國(guó)家的公民。

現(xiàn)在，陳基鴻在中國(guó)被拘留，他在快速崛起后又快速隕落，許多西方銀行家擔(dān)心無(wú)法收回發(fā)放給他的以大宗商品做抵押的貸款。陳基鴻是否已因涉嫌犯罪而被起訴目前還不清楚。

一些西方銀行的管理人士稱，銀行家們現(xiàn)在急于了解，與陳基鴻位于華東港口城市青島的公司德誠(chéng)礦業(yè)(Decheng Mining)有關(guān)的實(shí)體是否重復(fù)抵押了同一批大宗商品，從外資和中資銀行騙取多筆貸款。

青島港的運(yùn)營(yíng)商證實(shí)，有關(guān)部門(mén)正在對(duì)涉及鋁和銅庫(kù)存的融資騙貸活動(dòng)進(jìn)行調(diào)查，但青島港本身不是調(diào)查對(duì)象。該公司的聲明未提及陳基鴻或德誠(chéng)礦業(yè)。

中國(guó)官方未公開(kāi)對(duì)調(diào)查發(fā)表評(píng)論。

記者嘗試聯(lián)系陳基鴻，但未成功。不清楚他或他的家人是否已聘請(qǐng)代理律師。陳基鴻是德誠(chéng)礦業(yè)母公司德正資源控股有限公司(Dezheng Resources Holding Co. Ltd.)的董事長(zhǎng)。

陳基鴻被拘留發(fā)生在如下的大背景下：中國(guó)政府和業(yè)界官員擔(dān)心中國(guó)借款人通過(guò)大宗商品抵押進(jìn)行的融資活動(dòng)或有違規(guī)之嫌，而且，北京方面擔(dān)心隨著中國(guó)進(jìn)一步向外資開(kāi)放，政府將難以控制金融系統(tǒng)的信貸流動(dòng)。

由于中國(guó)監(jiān)管部門(mén)已采取措施抑制國(guó)內(nèi)的信貸擴(kuò)張，大宗商品貿(mào)易商們也和其他借款人一樣，越來(lái)越多地把目光投向海外尋求短期貸款。

高盛(Goldman Sachs Group Inc.)估計(jì)自2010年以來(lái)，通過(guò)大宗商品抵押進(jìn)入中國(guó)的貸款規(guī)模約為1,100億美元，約占同期中國(guó)短期債務(wù)總規(guī)模的三分之一。雖然使用大宗商品做抵押獲得貸款的做法在中國(guó)合法。但中國(guó)有關(guān)部門(mén)今年4月表示，擔(dān)心這種做法可能給金融體系帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

除了擔(dān)心青島港的問(wèn)題外，西方銀行還表示，他們擔(dān)心位于青島港以北大約150英里（合241公里）的蓬萊也可能發(fā)生了這類騙貸事件。西方銀行家和中國(guó)金屬貿(mào)易商說(shuō)，外資銀行已暫停開(kāi)立涉及大宗商品融資交易的新信用證。

中國(guó)調(diào)查騙貸的消息已打擊了一些大宗商品的價(jià)格，因市場(chǎng)擔(dān)心，一旦這類抵押融資交易解除，中國(guó)的貿(mào)易商可能不得不將大量鐵礦石和銅推向市場(chǎng)變現(xiàn)，以便償還貸款。截至上周五，本月紐約市場(chǎng)銅價(jià)已下跌3%左右，但周一午盤(pán)時(shí)，銅價(jià)上漲約0.9%。

《華爾街日?qǐng)?bào)》(Wall Street Journal)是從公司文件、公告，以及對(duì)公司員工、銀行家和貿(mào)易商的采訪中匯總了關(guān)于陳基鴻的細(xì)節(jié)。

陳基鴻生于廣東省汕頭市。1984年，還不到20歲的陳基鴻就創(chuàng)建了一家運(yùn)輸公司，六年后他開(kāi)始專門(mén)從事金屬貿(mào)易。

陳基鴻1993年在中國(guó)西部的青海省創(chuàng)立了從事鋁電解的化隆先奇鋁業(yè)有限責(zé)任公司(Hualong Xianqi Aluminum Industry Ltd.)。青海擁有大量鋁土礦和煤炭資源，這兩種資源對(duì)于電解鋁業(yè)務(wù)都非常重要?；∠绕驿X業(yè)的建立令陳基鴻得以從中國(guó)東部沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展中獲利。受來(lái)自中國(guó)的需求推動(dòng)，2001至2008年期間全球鋁價(jià)上漲接近兩倍。

2004年至2012年，化隆先奇鋁業(yè)的年產(chǎn)量增長(zhǎng)一倍，達(dá)到160,000噸。公司記錄顯示，陳基鴻建造了更多電解鋁廠。陳基鴻旗下新加坡子公司中駿資源(Zhong Jun Resources Pte. Ltd.)估計(jì)，陳基鴻所有相關(guān)企業(yè)每年電解鋁產(chǎn)量為110萬(wàn)噸，根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算價(jià)值約18億美元。

陳基鴻旗下業(yè)務(wù)的擴(kuò)大令其得以結(jié)識(shí)了中國(guó)最大礦業(yè)企業(yè)的一些高管。2004年他加入了大型國(guó)有礦產(chǎn)品生產(chǎn)商西部礦業(yè)股份有限公司(Western Mining Ltd.)的董事會(huì)并任職至2006年。

公司文件顯示，與許多中國(guó)資源類公司的所有者一樣，陳基鴻約十年前也進(jìn)入了房地產(chǎn)領(lǐng)域。他的這一入市時(shí)機(jī)非常理想。

2008年，中國(guó)政府推出了旨在幫助國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)抵御全球金融危機(jī)影響的4萬(wàn)億美元刺激計(jì)劃。該計(jì)劃推動(dòng)中國(guó)金融系統(tǒng)放貸大幅增加并在青島等城市引發(fā)房屋建造熱潮。

陳基鴻控制下的一家房地產(chǎn)公司目前在青島開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目至少有四個(gè)，據(jù)該公司網(wǎng)站顯示，這些項(xiàng)目包括住宅項(xiàng)目Brocade City以及在市中心的一個(gè)大型多功能開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。

但最近房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商想要從銀行獲得貸款比較困難，因?yàn)橹袊?guó)領(lǐng)導(dǎo)人擔(dān)心信貸激增之后有可能出現(xiàn)違約現(xiàn)象。

一年前，政府允許中國(guó)的銀行間拆款利率急升，此后信貸增速不斷放緩。地產(chǎn)價(jià)格也開(kāi)始下降，特別是在青島這樣供給嚴(yán)重過(guò)剩的較小城市。5月份青島的住房銷售較上年同期下降了39%。

藍(lán)橡資本(North Square Blue Oak)駐北京的金屬分析師Frank Tang表示，政府推動(dòng)下的信貸大潮過(guò)去之后，中國(guó)的金屬貿(mào)易商更多地轉(zhuǎn)向了以大宗商品作為抵押的貸款。

貿(mào)易商稱，這部分錢(qián)不少流向了大宗商品之外的其他商業(yè)領(lǐng)域。

實(shí)達(dá)期貨(Star Futures)金屬交易員Jerry Chen表示，幾乎每位從事抵押融資的貿(mào)易商可能都在同時(shí)涉足房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，因?yàn)榉康禺a(chǎn)行業(yè)可帶來(lái)更高的回報(bào)。

據(jù)西方銀行人士稱，包括渣打集團(tuán)(Standard Chartered PLC)和花旗集團(tuán)(Citigroup Inc.)在內(nèi)的多家外資銀行提供了價(jià)值數(shù)億美元的貸款，而這些貸款都以青島港的抵押品作抵押。他們表示，這些貸款的一部分流向了與德誠(chéng)礦業(yè)有關(guān)的實(shí)體。他們還稱，他們正在努力查明該公司是否使用同一抵押品申請(qǐng)了多項(xiàng)貸款。渣打集團(tuán)和花旗集團(tuán)承認(rèn)存在與中國(guó)商品融資有關(guān)的潛在問(wèn)題。他們尚未透露相關(guān)借款機(jī)構(gòu)以及貸款規(guī)模的詳細(xì)情況。

中國(guó)有關(guān)部門(mén)擔(dān)心信貸過(guò)于緊縮，允許大宗商品支持貸款不斷增長(zhǎng)。但投機(jī)人士利用這一渠道在海外市場(chǎng)低成本借款然后從中國(guó)的較高利率中獲益，官員們對(duì)此感到擔(dān)心。這種做法涉及到進(jìn)口大宗商品（主要是鐵礦石和銅），然后將這些庫(kù)存作為抵押品來(lái)獲得外資貸款，然后在國(guó)內(nèi)進(jìn)行投資。

一年前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒布新規(guī)，降低了企業(yè)可以獲得的大宗商品抵押貸款額度。高盛稱，此舉導(dǎo)致公司開(kāi)始使用其他大宗商品作為抵押品來(lái)獲得貸款，包括棕櫚油和大豆。

陳基鴻和他的兄弟兼商業(yè)伙伴陳基隆后來(lái)成為新加坡的入籍公民。新加坡外交部的一位發(fā)言人稱，向陳基鴻提供了領(lǐng)事協(xié)助，但并未確認(rèn)他被拘留。記者嘗試聯(lián)系擔(dān)任集團(tuán)多家子公司董事的陳基隆，但沒(méi)有成功。

德正資源于2004年在青島成立。據(jù)參與項(xiàng)目的總部位于山西的一家國(guó)有礦業(yè)公司稱，德正資源是一個(gè)復(fù)雜的合資公司網(wǎng)絡(luò)的一部分，其中包括開(kāi)發(fā)柬埔寨一個(gè)年產(chǎn)240萬(wàn)噸鋁的項(xiàng)目。

隨著中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮發(fā)展，兩兄弟于2006年成立了兩家房地產(chǎn)公司：青島錦繡前程投資有限公司和青島佳欣置業(yè)有限公司。

最近，鋁生產(chǎn)商面臨的形勢(shì)更加嚴(yán)峻。受供應(yīng)過(guò)剩拖累，過(guò)去三年全球鋁價(jià)下跌了三分之一。

德正資源三層辦公樓的一名保安稱，有幾周沒(méi)見(jiàn)到陳基鴻了。該辦公樓位于青島一個(gè)安靜的住宅區(qū)。

員工們說(shuō)，公司及附屬公司運(yùn)轉(zhuǎn)正常。其中一位員工稱，公司仍在向員工供應(yīng)午餐，但他確實(shí)想知道陳基鴻在哪里。