6月18日即將接受申購(gòu)的飛天誠(chéng)信科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱飛天誠(chéng)信）（300386，SZ），以其身份認(rèn)證為主的信息安全產(chǎn)品而備受市場(chǎng)關(guān)注?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，飛天誠(chéng)信預(yù)計(jì)，此次IPO募資的6個(gè)項(xiàng)目相對(duì)于目前的經(jīng)營(yíng)效益將帶來(lái)巨大提升。

85%收入來(lái)源于銀行

資料顯示，飛天誠(chéng)信前身為北京飛天誠(chéng)信科技有限公司，是以身份認(rèn)證為主的信息安全產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)的企業(yè)。據(jù)介紹，飛天誠(chéng)信圍繞FT-COS智能卡操作系統(tǒng)自主研發(fā)了ePass系列USBKey、OTP系列動(dòng)態(tài)令牌、ROCKEY系列軟件加密鎖、飛天智能卡及讀寫器等系列產(chǎn)品。

飛天誠(chéng)信客戶方面，以銀行為主，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行等180多家銀行客戶。報(bào)告期內(nèi)，飛天誠(chéng)信來(lái)自銀行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為64.91%、81.39%和85.03%，其中農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行等大行客戶合計(jì)的營(yíng)業(yè)收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為38.82%、59.13%和58.26%，收入占比已過(guò)半，其中來(lái)自農(nóng)業(yè)銀行的收入占比分別為26.38%、42.98%和44.86%。

數(shù)據(jù)顯示，2011年至2013年，飛天誠(chéng)信營(yíng)業(yè)收入分別為3.4億元、6.05億元和8.46億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到57.83%；從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，USBKey收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例分別為73.23%、82.35%和87.30%。

2011年至2013年歸屬于母公司股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為5326.93萬(wàn)元、8997.63萬(wàn)元和1.9億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到88.91%。同時(shí)，2014年一季度，飛天誠(chéng)信實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.68億元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為3117.48萬(wàn)元。

從上述可知，目前飛天誠(chéng)信主要收入支撐是USBKey業(yè)務(wù)。中國(guó)信息產(chǎn)業(yè)商會(huì)智能卡專業(yè)委員會(huì)研究顯示，2013年，飛天誠(chéng)信USBKey產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居行業(yè)前三位，公司所面臨的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要有北京握奇數(shù)據(jù)系統(tǒng)有限公司、天地融科技股份有限公司、旋極信息（300324，收盤價(jià)21.38元）。

募投項(xiàng)目令收入翻番

飛天誠(chéng)信的招股意向書(shū)顯示，公司計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)2500萬(wàn)股（公司股東本次公開(kāi)發(fā)售股份的數(shù)量總和不超過(guò)500萬(wàn)股），所募資金計(jì)劃投入到“USBKey安全產(chǎn)品的技術(shù)升級(jí)、新產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“動(dòng)態(tài)令牌認(rèn)證系統(tǒng)的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“通用Java卡平臺(tái)及智能卡的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“高規(guī)格智能卡讀寫器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“營(yíng)銷服務(wù)中心建設(shè)項(xiàng)目”、“身份認(rèn)證云平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”、“技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”等7個(gè)方向，擬投入募集資金分別為9236萬(wàn)元、8298萬(wàn)元、8977萬(wàn)元、2756萬(wàn)元、2084萬(wàn)元、1.39億元和1.66億元，合計(jì)約6.18億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述前6個(gè)項(xiàng)目，建設(shè)周期均為2年。如果項(xiàng)目以10年為測(cè)算期，其中建設(shè)期2年，正常運(yùn)行期8年，分期建設(shè)分批投入使用，即在建設(shè)期即可產(chǎn)生效益。

飛天誠(chéng)信預(yù)計(jì)在項(xiàng)目運(yùn)行的10年內(nèi)，上述6個(gè)項(xiàng)目，將分別給公司帶來(lái)新增營(yíng)業(yè)收入18.47億元、18.54億元、10.13億元、2.4億元、15.28億元、20.79億元，新增凈利潤(rùn)2.34億元、2.66億元、2.5億元、7108.89萬(wàn)元、1.18億元、6.21億元，簡(jiǎn)單來(lái)算即年均新增營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為8.56億元和1.56億元，要知道飛天誠(chéng)信2013年的營(yíng)業(yè)收入和歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別為8.46億元和1.9億元，前6個(gè)募投項(xiàng)目產(chǎn)生的效益相當(dāng)于再造一個(gè)飛天誠(chéng)信。

發(fā)行后總股本：不超過(guò)1億股

發(fā)行股份：2376萬(wàn)股

計(jì)劃融資額：7.87億元

2013年每股收益：2.53元

2013年每股凈資產(chǎn)：6.76元