東方證券：世博科技板塊的投資機(jī)會(huì)(薦股)

世博會(huì)素以科技創(chuàng)新為主題，科技是第一生產(chǎn)力。本屆世博會(huì)上人們將會(huì)發(fā)現(xiàn)哪些激動(dòng)人心的新科技，這些新科技將給哪些股票注入上漲空間，這個(gè)問(wèn)題的答案將會(huì)幫助投資者把握未來(lái)市場(chǎng)熱點(diǎn)切換的方向。上海世博會(huì)上全面展示的新科技的推廣，將給調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式進(jìn)程中的中國(guó)，帶來(lái)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展契機(jī)，推動(dòng)新一輪產(chǎn)業(yè)革命。從1851年倫敦萬(wàn)國(guó)工業(yè)博覽會(huì)開始，近160年來(lái)，人類幾乎所有的重要發(fā)明都是通過(guò)世博會(huì)傳遞到世界的。蒸汽機(jī)、電燈、電話、電影、電視、汽車、飛機(jī)，這些重大發(fā)明正是通過(guò)世博會(huì)巨大的示范效應(yīng)深刻改變了人類的生活，相信這屆也不例外。我們認(rèn)為低碳技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將會(huì)成為本屆世博會(huì)的亮點(diǎn)，催生新一輪的產(chǎn)業(yè)革命。

第一，低碳技術(shù)。節(jié)能建筑、新型空調(diào)技術(shù)、照明顯示技術(shù)、新能源汽車是將會(huì)是本屆世博會(huì)展示的低碳技術(shù)的核心代表。本次世博會(huì)有大規(guī)模應(yīng)用的光伏發(fā)電與建筑一體化、節(jié)能低輻射玻璃、內(nèi)部裝飾材料、外墻保溫材料等節(jié)能建筑技術(shù)，在不久的將來(lái)有極大普及應(yīng)用潛力。此外，地源熱泵、江水源熱泵以及冰蓄冷空調(diào)系統(tǒng)等新型空調(diào)技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用是上海世博中重要的環(huán)保亮點(diǎn)。交通方面，世博會(huì)將傾力展現(xiàn)清潔能源車輛在城市中的廣泛應(yīng)用。觀眾實(shí)地零距離的體驗(yàn)，以及發(fā)自內(nèi)心的認(rèn)同，無(wú)疑是推廣新能源汽車的原動(dòng)力。其中，受益的公司有：曙光股份，子公司南車時(shí)代電動(dòng)拿到了上海世博會(huì)的不少訂單，包括50%的純電動(dòng)電氣系統(tǒng)和地面充電機(jī)、100%的超級(jí)電容電氣系統(tǒng)和游行花車系統(tǒng)，總金額超過(guò)5000萬(wàn)元；兔寶寶，上海世博會(huì)主展館工程內(nèi)飾提供商；中航三鑫，節(jié)能玻璃在世博永久場(chǎng)館中國(guó)館、主題館有大范圍的應(yīng)用。以上公司投資者可重點(diǎn)關(guān)注。

第二，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。智能信息技術(shù)也在本屆世博有了廣泛應(yīng)用，如世博會(huì)門票運(yùn)用到的RFID、人臉識(shí)別系統(tǒng)、電子圍欄等安防設(shè)備及智能交通管理等諸多領(lǐng)域。相關(guān)受益公司有：科大訊飛，全球領(lǐng)先的智能語(yǔ)音技術(shù)運(yùn)用到世博會(huì)吉祥物"海寶"及以"海寶"為原型的智能機(jī)器人"能聽會(huì)說(shuō)"；華東電腦，所有進(jìn)入世博園的食品原材料都需配備自己的電子"身份證"，以便食品安全信息能夠全程溯源。所以，相關(guān)的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為代表的公司值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。(東方證券研究所)

中金公司：2季度可戰(zhàn)略建倉(cāng)電子板塊(薦股)

從歷史規(guī)律看，電子板塊在歲末年初和三季度旺季有兩次超越市場(chǎng)表現(xiàn)的機(jī)會(huì)。經(jīng)歷09年底的科技股行情，目前各類公司估值處于28-35倍的估值中樞，我們維持行業(yè)審慎推薦評(píng)級(jí)，我們建議投資者可以在2 季度戰(zhàn)略建倉(cāng)，逢低配置。我們將可選標(biāo)的分為三類：第一類是成長(zhǎng)空間大、估值相應(yīng)高的公司，歌爾聲學(xué)、得潤(rùn)電子、大立科技、恒寶股份、水晶光電、三安光電等，預(yù)期的實(shí)現(xiàn)是未來(lái)股價(jià)上漲的催化劑；第二類是成長(zhǎng)穩(wěn)定、估值安全的公司，如生益科技、超聲電子、橫店?yáng)|磁、廣電運(yùn)通、萊寶高科、廣州國(guó)光、長(zhǎng)城電腦等；第三類是具備特色和成長(zhǎng)性的次新股組合，如輝煌科技、賽為智能、威創(chuàng)股份、漫步者等。(中金公司研究部)

國(guó)泰君安：電子元器件行業(yè)新興產(chǎn)業(yè)仍是主線(薦股)

國(guó)內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)的外需開始復(fù)蘇，出口已自09 年11 月恢復(fù)單月增長(zhǎng)，全球經(jīng)濟(jì)的超預(yù)期回升為外需增長(zhǎng)的持續(xù)性奠定了基石。內(nèi)需將會(huì)保持增長(zhǎng)，3C 產(chǎn)品同步于全球復(fù)蘇，3G 終端需求可能開始大幅啟動(dòng)，家電市場(chǎng)有望繼續(xù)增長(zhǎng)。在調(diào)結(jié)構(gòu)政策導(dǎo)引下，低碳、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將給國(guó)內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)提供新的成長(zhǎng)機(jī)遇。

行業(yè) 1 季度業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)，增速將可能達(dá)到整個(gè)景氣周期的高點(diǎn)，預(yù)計(jì)2 季度業(yè)績(jī)?cè)鏊僖矊⒈３衷谳^高水平。10年行業(yè)的業(yè)績(jī)規(guī)模有望超越07 年的高峰。產(chǎn)業(yè)投資的不確定性主要體現(xiàn)在下半年，一方面下半年的訂單能見度尚不明朗，另一方面人民幣升值和通脹的隱憂依然存在。

我們維持電子行業(yè)增持的評(píng)級(jí)。重點(diǎn)關(guān)注符合國(guó)家低碳產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、具技術(shù)創(chuàng)新能力與盈利增長(zhǎng)空間的投資品種，同時(shí)建議關(guān)注業(yè)績(jī)復(fù)蘇滯后以及軍工、央企資產(chǎn)整合的機(jī)會(huì)。首推組合為萊寶高科、歌爾聲學(xué)、廣州國(guó)光、超聲電子、橫店?yáng)|磁、法拉電子、順絡(luò)電子、華天科技。(國(guó)泰君安證券)