“市場相反理論”能否再得驗(yàn)證？

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇路上，2010年的A股市場似乎是在開一個(gè)大玩笑。

2009年底，在全年GDP增長8.7%的烘托下，樂觀的論調(diào)頻頻充斥在2010年A股市場的預(yù)測中——3000點(diǎn)是底線，4000點(diǎn)甚至更高將指日可待。然而，在起頭的3個(gè)多月里，圍繞3000點(diǎn)左右的牛皮震蕩市，以及之后自由落體式的下跌又一次驗(yàn)證了“市場相反理論”。

圍剿市場的主要因素不外有三：已經(jīng)付諸實(shí)際行動的調(diào)控政策、歐美經(jīng)濟(jì)的動蕩不安和國內(nèi)通脹預(yù)期下經(jīng)濟(jì)的不確定性。無論從哪個(gè)維度來思考，這些因素都不可能曇花一現(xiàn)。下半年A股市場無疑將會被這些因素所左右，甚至?xí)鈿⒋蟊P向上運(yùn)動的空間。

這是否又是一個(gè)信號。當(dāng)市場的認(rèn)知又開始一邊倒時(shí)，一個(gè)相反的趨勢會否開始暗中滋長。實(shí)際上，2010年的經(jīng)濟(jì)和政策形勢是最為復(fù)雜的一年，由此導(dǎo)致的不確定性也最為強(qiáng)烈。

中報(bào)行情低調(diào)打響第一槍

截至6月12日，深滬兩市披露中期業(yè)績預(yù)告的公司已達(dá)670家，其中517家公司業(yè)績增長或扭虧，151家公司預(yù)計(jì)中期業(yè)績同比增幅超過100%，顯示上市公司中期業(yè)績整體向好。6月下半月，中報(bào)業(yè)績向好及超預(yù)期公司有望獲得青睞。本周，業(yè)績預(yù)增的公司低調(diào)打響了中報(bào)行情第一槍。

機(jī)構(gòu)已經(jīng)提前進(jìn)入了這場中報(bào)行情的戰(zhàn)役之中。棲霞建設(shè)業(yè)績預(yù)增300%以上，其一季度公布的前十大流通股中，社?；?、易方達(dá)基金、大成基金、鵬華基金全部云集于此；上半年業(yè)績預(yù)計(jì)翻番的順鑫農(nóng)業(yè)也被機(jī)構(gòu)資金追捧，險(xiǎn)資、基金、國際信托、花旗等機(jī)構(gòu)都出現(xiàn)在其前十大流通股股東之列。

“中報(bào)行情已經(jīng)開始了，很多投資人擔(dān)心指數(shù)低迷，誤認(rèn)為半年報(bào)行情不會出現(xiàn)，但事實(shí)證明，那些業(yè)績預(yù)增的公司在市場不佳之時(shí)，股價(jià)卻持續(xù)走牛，這就是中報(bào)行情的標(biāo)志?！碧朴绖偛⒉毁澩袌?bào)行情難以為繼的說法。

尋找政策業(yè)績“雙響炮”

“今年的中報(bào)具有特殊性，周期性行業(yè)目前應(yīng)該是業(yè)績的高點(diǎn)，下半年業(yè)績下降是大概率事件，雖然目前來看，中報(bào)業(yè)績不錯，但是環(huán)比已經(jīng)有盈利下降的趨勢。所以要提前伏擊中報(bào)業(yè)績，需要注意挖掘具備持續(xù)盈利能力又符合國家新經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的公司。中信建投證券資深策略分析師安尉謹(jǐn)慎表示。

綜合業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)，由于創(chuàng)業(yè)板和中小板在業(yè)績預(yù)增的情況下，具備高送轉(zhuǎn)的預(yù)期，這將成為資金做多的一個(gè)理由，所以，在半年報(bào)行情啟動之前，要重點(diǎn)布局此類個(gè)股。而符合國家新經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的預(yù)增股也是不錯的選擇。而具備高送轉(zhuǎn)預(yù)期的中小板、創(chuàng)業(yè)板也將繼續(xù)在市場中活躍。