銀華基金陸文?。褐貍}汽車股異軍突起
銀華基金投資總監(jiān)陸文俊(資料圖片)
《投資者報(bào)》記者 楊雪婷
2009年,陸文俊不辱使命。去年四季度擔(dān)任銀華基金的投資總監(jiān)后,銀華基金整體業(yè)績有所表現(xiàn),親自管理的銀華核心價值更是為全公司基金經(jīng)理做了表率。
截至12月30日,銀華核心價值優(yōu)選今年以來以115.33%收益率位居偏股型基金的第一名,也是資產(chǎn)規(guī)模過百億且單位凈值翻番的兩只基金之一。
銀華核心價值的業(yè)績排名是穩(wěn)步前移的,1季度末,排在全部開放式基金第50位,2季度排在第35位,三季度排在第4位,截至12月29日,依然排在第一位。
《投資者報(bào)》記者解讀陸文俊管理的銀華核心價值的成長軌跡發(fā)現(xiàn),今年的優(yōu)異業(yè)績很大程度上得益于重配汽車股。
重配汽車股
3季報(bào)顯示,銀華核心價值在制造業(yè)上的配置,占基金凈值比60.33%,其10大重倉股有3只重倉股和汽車相關(guān),分別是上海汽車、一汽轎車和福耀玻璃。
此外,3季末非重倉股中,該基金還配有一汽轎車、一汽夏利、華域汽車、一汽富維、長豐汽車、長安汽車6只汽車股,以及3只和汽車行業(yè)相關(guān)的股票,分別是生產(chǎn)輪胎的風(fēng)神股份、生產(chǎn)汽車零配件的東安動力、生產(chǎn)汽車電子的啟明信息。
為什么重配汽車股?陸文俊的解釋是觀察到汽車主流廠家的加班加點(diǎn),經(jīng)過深入調(diào)研后,他得出的結(jié)論是汽車的消費(fèi)強(qiáng)周期才剛剛拉開帷幕,而這一結(jié)論異于市場主流觀點(diǎn)“這只是2008年壓抑的汽車剛性需求在2009年的集中釋放”。
低換手率
雖然重配汽車,但銀華核心價值其實(shí)并未全部押寶在汽車上。
從1季度行業(yè)配置上看,銀華核心價值重配的行業(yè)除了制造業(yè),就是金融保險業(yè);2季報(bào)制造業(yè)比重進(jìn)一步提升至42.44%,同時金融保險業(yè)下降至14.79%;3季報(bào)制造業(yè)比重已經(jīng)提升至60.33%,批發(fā)零售貿(mào)易提升至9.26%。
即便是在3季度重配汽車股的同時,銀華核心價值還配置了一些醫(yī)藥股、家電消費(fèi)股。
換手率低也是銀華核心價值的特征,記者計(jì)算上半年銀華核心價值的換手率后發(fā)現(xiàn)其換手率只有0.41%——重倉并持有詮釋了價值發(fā)現(xiàn)派的理念。
“2009年我們勇于堅(jiān)持住自己認(rèn)為正確的事情,所以取得了比較好的收益?!标懳目∪缡钦f。
異軍突起的一年
陸文俊2009年可謂異軍突起,從其履歷看,2009年是其戰(zhàn)績最輝煌的一年。他曾任富國基金交易員、東吳證券投資經(jīng)理、長信基金研究員等職。掌管過的基金只有長信金利趨勢股票。
Wind資料顯示從2006年7月6 日至 2008年6月10日陸文俊擔(dān)任基金經(jīng)理期間,該基金業(yè)績并不突出,基金收益93.93%,比同期同類基金平均收益少19.49%。
2008年6月陸文俊加盟銀華基金管理有限公司后管理了2只基金,除了銀華核心價值外,2009年4月27日起他還兼任銀華和諧主題靈活配置基金經(jīng)理,目前該基金收益22.26%。
2009年銀華優(yōu)秀的業(yè)績是否是曇花一現(xiàn)還是基業(yè)長青?陸文俊本人也認(rèn)為這是一個考驗(yàn),“2009年銀華整體成績尚可,但評價一個基金公司投研團(tuán)隊(duì)的話,一年時間是不夠的,今后兩到三年才是關(guān)鍵時期?!?
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楊雪婷
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