中利科技:深度研究-業(yè)務(wù)全面擴(kuò)張,中國(guó)式耐克森航母輪廓漸顯

研究機(jī)構(gòu)：廣發(fā)證券 分析師：韓玲 撰寫(xiě)日期：2011-06-23

盈利預(yù)測(cè)與估值評(píng)級(jí)

經(jīng)過(guò)測(cè)算,未來(lái)三年的EPS分別為:1.35元、1.79和2.1元,三年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)40%。公司屬于阻燃耐火軟電纜行業(yè)龍頭,除了現(xiàn)有市場(chǎng)通信行業(yè)快速發(fā)展以外,在鐵路、軌道交通、高層建筑領(lǐng)域?qū)⒁齺?lái)應(yīng)用爆發(fā)期,空間非常廣闊。我們強(qiáng)烈推薦,給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)格35元。

有別于大眾的認(rèn)識(shí)

公司不僅僅是一個(gè)通信用阻燃耐火軟電纜公司,而是國(guó)內(nèi)特種電纜行業(yè)的領(lǐng)軍者和領(lǐng)導(dǎo)者。無(wú)論是產(chǎn)品種類(lèi)還是技術(shù)能力均居業(yè)內(nèi)首位,公司通過(guò)不斷的內(nèi)生式自主研發(fā)和外延式收購(gòu),將全面進(jìn)入各個(gè)領(lǐng)域的特種電纜行業(yè)。隨著市場(chǎng)開(kāi)拓和擴(kuò)張收購(gòu),公司業(yè)績(jī)有望出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

銅價(jià)出現(xiàn)慢漲急跌上漲走勢(shì),會(huì)影響公司毛利恢復(fù)