強軍之路,不容阻擋-評國防部宣布我國航母正待機出海

點評:

行業(yè)分析:航母即將起航,富國必須強軍

第一,中國必將走向世界富國之路。中國已成世界第二經(jīng)濟大國,在世界上已占據(jù)舉足輕重的地位,這種富國地位還將持續(xù)加強;不管我們是否準備好,還是他國是否能接受,這都是一個不爭的事實。

第二,強大國防是保護富國的重要手段。楚人無罪,懷璧其罪,富國必須強大武裝力量守衛(wèi)。雖然和平已為當今潮流,但戰(zhàn)爭在人類前進過程中從未消失。歷史上世界富裕國家的財富都會得到敵人的覬覦,我們可以大膽預見,中國在邁向富國之路上也將會面臨更多的緊張局勢。作為一個需要消耗大量資源、擁有13億人口的大國,若要守護本國財富,除卻打造強大軍事力量別無他法。

第三,航母僅僅只是開始,之后驚喜將成常態(tài)。中國周邊臺海問題、南海爭端、釣魚島問題和朝核問題等,都對我國安全造成重大威脅。如今戰(zhàn)爭已經(jīng)越來越淡化人的色彩,軍備已經(jīng)成為如今戰(zhàn)爭之決定力量。強軍第一要素就是加強軍備。預計未來將會有更多先進國防裝備帶給我們驚喜。

投資建議

第一,航母下水將拉動軍工板塊持續(xù)升溫。在2011年5月6日,我們發(fā)布了市場上第一篇航母專題報告--《中國擁抱藍海,航母將破浪而出》,隨后引起市場積極反應,航母板塊持續(xù)走強,其中我們在5月16日我們配合航母專題推薦的重點投資標的“航空動力”至今已近40%漲幅。我們認為,航母出海后,基于對國防建設的信心,軍工板塊將繼續(xù)升溫。

第二,軍工行業(yè)將能長期享受高成長收益。航母出海不僅僅是一個單獨事件,其需要其他各種國防力量與裝備的協(xié)同支援,意味著整體軍工行業(yè)將更上新臺階。我們預計2011-2015年中國軍費年復合增長率14%,2015年軍費將達萬億?？陀^需求與軍費支撐,將直接推動行業(yè)穩(wěn)定增長。我們認為,航母出水意味迎來大型艦艇建造高峰,并且由此帶動衛(wèi)星導航、三代戰(zhàn)機、高端發(fā)動機、材料等行業(yè)發(fā)展,整個軍工產(chǎn)業(yè)將持續(xù)高增長。

第三,北斗導航將是近期又一大投資熱點。航母艦隊須有完善的導航系統(tǒng)為戰(zhàn)斗支撐。預計北斗導航將加速布網(wǎng),從而能迅速為航母編隊、導彈、戰(zhàn)機等提供精確導航。今年下半年將發(fā)射3-4顆北斗衛(wèi)星,以保證2012年前完成區(qū)域(亞太)導航系統(tǒng)建設。我們預計,2012年北斗應用將步入快車道,芯片、導航地圖、運營服務等環(huán)節(jié)將為最大受益領域。

第四,軍工板塊投資組合是王道。請投資者繼續(xù)關注我們中期投資策略《軍工維持高景氣,主體投資機會多多》推薦的軍工六小龍投資組合:航空動力(600893)、四創(chuàng)電子(600990)、江南紅箭(000519)、國騰電子(300101)、海特高新(002023)和哈飛股份(600038)的投資機會.（方正證券）