達安基因(002030)(002020)：湘財證券買入評級目標價17.10元

投資要點：

上調投資評級至“買入”受生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃上報國務院的利好消息刺激，達安基因昨日大幅上漲6.87%，領漲醫(yī)藥板塊。我們認為，在公司基本面持續(xù)向好的前提下，生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃細則即將公布的預期以及手足口病的爆發(fā)都將成為公司的股價催化劑，促使股價進一步上漲，故我們上調公司的投資評級至“買入”。

股價催化劑之一——生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃即將出臺，公司受益大。據(jù)報道，生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃將于6月上報國務院。從此前出臺的地方性產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃來看，重點扶植對象為創(chuàng)新性的生物制藥和現(xiàn)代中藥企業(yè)。公司作為一家典型的創(chuàng)新性生物企業(yè)，具有中山大學的高校背景，顯然是政策利好的最大受益者之一?？紤]到規(guī)劃的細則預計將在8月份出臺，此前規(guī)劃出臺的預期將成為公司股價的刺激因子。

股價催化劑之二——手足口病迎高峰，公司核酸檢測獨家產(chǎn)品是賣點。4月我國手足口病月發(fā)病率和死亡率創(chuàng)出新高。隨著5-7月高發(fā)季節(jié)的到來，今年手足口病的防控形式不容樂觀。公司的手足口病PCR診斷試劑盒屬于獨家產(chǎn)品，將有望受益。目前手足口病相關的投資標的不多，公司的PCR診斷試劑盒獨家產(chǎn)品有望成為一個不錯的賣點。

從基本面來看，公司立足于核酸診斷試劑，將逐步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸，具備了持續(xù)快速增長的實力。公司在核心業(yè)務核酸診斷試劑領域具備了核心競爭優(yōu)勢，市場龍頭地位鞏固。在此基礎上，公司致力于整個診斷試劑產(chǎn)業(yè)鏈的延伸目前已擁有PCR、TRF、免疫、TCT、儀器和生化6條生產(chǎn)線，并涉足臨床檢驗、食品安全檢驗等下游應用領域，初步實現(xiàn)了診斷領域的上下游一體化，協(xié)同作用明顯。而且公司未來存在核酸血篩和臨檢業(yè)務爆發(fā)式增長的潛力。

盈利預測及投資評級不考慮核酸血篩市場的收益，我們預測達安基因2010-2012年EPS分別為0.27元、0.38元和0.53元。若考慮核酸血篩，則公司2010-2012年EPS為0.28元、0.48元和0.73元。公司在整個診斷試劑產(chǎn)業(yè)鏈基本面持續(xù)向好的前提下，未來存在核酸血篩和臨檢業(yè)務爆發(fā)式增長的潛力。公司2011年和2012年PE分別為27倍和18倍，估值合理，但考慮到公司未來擁有諸多股價刺激因素，我們上調公司的投資評級至“買入”，6個月目標價17.10元。公司已具備持續(xù)快速增長的實力，建議長期關注。(湘財證券)

奧飛動漫(002292)：擴內(nèi)容引人才，夯實產(chǎn)業(yè)鏈上游

002292[奧飛動漫]傳播與文化

研究機構：中投證券分析師：冷星星撰寫日期：2012年06月29日

維持盈利預測，維持“強烈推薦”評級。鑒于此次收購對公司業(yè)績暫無顯著影響，維持預測12-14年EPS為0.43、0.59、0.79元，在當前股價(20.20元)下，對應PE分別為47、34、26倍，估值不低?？紤]到中國動漫產(chǎn)業(yè)的高成長性和政府扶持態(tài)度帶來較好的經(jīng)營環(huán)境，同時我們一直看好公司的經(jīng)營模式和在行業(yè)現(xiàn)階段積極搶占資源快速布局延伸產(chǎn)業(yè)鏈的行為，并認為若能推出優(yōu)秀的動漫玩具其有望迅速爆發(fā)成長為優(yōu)秀的大公司，因此看好公司的長期發(fā)展，并認為短期業(yè)績波動并不影響其長期價值。目前公司各項業(yè)務正全面推進，嬰童玩具及用品市場的多品類多渠道開拓將逐步成為顯著的盈利增長點。在存在以下催化劑的情況下，維持“強烈推薦”評級，給予6-12個月目標價31元。