立立電子首發(fā)申請(qǐng)?jiān)谌ツ?月5日獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。當(dāng)年7月1日，立立電子宣布網(wǎng)上申購(gòu)的中簽號(hào)碼，至此立立電子網(wǎng)下及網(wǎng)上申購(gòu)都已完成，并預(yù)計(jì)于當(dāng)年7月8日掛牌上市。然而就在上市的前一天，立立電子發(fā)布公告稱，接到其保薦人中信建投證券有限責(zé)任公司的通知，將對(duì)媒體就公司進(jìn)行的相關(guān)報(bào)道進(jìn)行核查，立立電子上市的計(jì)劃遭到推遲。[詳情]
中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人6月11日表示，由于信息披露不實(shí)及其影響，發(fā)審會(huì)審核認(rèn)為蘇州恒久不符合《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定，因而作出了不予通過(guò)的決定。此外，相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所也遭到相應(yīng)處罰。[詳情]
企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生糾紛在所難免，主要是企業(yè)處理糾紛的應(yīng)對(duì)能力。而且，取消這次上會(huì)資格，并不意味著企業(yè)不能再次上會(huì)。待企業(yè)補(bǔ)齊材料后將重新上會(huì)，并可能順利通過(guò)。
7月28日深夜，山西證券IPO異常蹊蹺地被證監(jiān)會(huì)一紙公告緊急叫停，而導(dǎo)致山西證券被緊急叫停的關(guān)鍵原因，民間流傳的說(shuō)法是因老鼠倉(cāng)而被舉報(bào)。[詳情]
證監(jiān)會(huì)明確了審慎推薦的8個(gè)行業(yè),分別涉及紡織服裝、電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)、房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)及土木工程建筑、交通運(yùn)輸、酒類食品飲料、金融、一般性股務(wù)業(yè)、產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)行業(yè)。
如：未能過(guò)會(huì)的龍蟒鈦業(yè)和賽輪股份所處的鈦白粉行業(yè)和輪胎制造行業(yè)在發(fā)審委審批中的問(wèn)題是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大。[詳情]
這方面的問(wèn)題，主要體現(xiàn)在歷史出資瑕疵、歷史股權(quán)轉(zhuǎn)讓瑕疵、實(shí)際控制人認(rèn)定不準(zhǔn)確和管理層變動(dòng)4個(gè)方面。
某些BVI構(gòu)架的紅籌公司在轉(zhuǎn)為內(nèi)地上市的過(guò)程中，也要注意股權(quán)轉(zhuǎn)讓問(wèn)題。如：深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司未能過(guò)會(huì)，外界普遍猜測(cè)的被否原因是由于海外上市未果，轉(zhuǎn)為在國(guó)內(nèi)上市，在企業(yè)類型由外資公司變更為內(nèi)資公司時(shí)，由于BVI股權(quán)構(gòu)架的問(wèn)題，股權(quán)交易復(fù)雜且存在瑕疵。[詳情]
第一是業(yè)績(jī)依賴嚴(yán)重，如稅收依賴和關(guān)聯(lián)方依賴。第二是持續(xù)盈利能力受其他因素的影響比較嚴(yán)重。
如：創(chuàng)業(yè)板開閘至今，共有33家公司上會(huì)被否。媒體經(jīng)過(guò)梳理，并綜合各方意見，以揭示與創(chuàng)業(yè)板失之交臂企業(yè)的個(gè)中內(nèi)情。[詳情]
環(huán)保評(píng)估是目前所有擬上市企業(yè)必備資料。對(duì)于化工、礦產(chǎn)開采等某些行業(yè)國(guó)家有特別規(guī)定需得到國(guó)家環(huán)保總局的環(huán)保評(píng)估認(rèn)證。另外，財(cái)務(wù)核算混亂是內(nèi)控機(jī)制薄弱的常見體現(xiàn)，如原始會(huì)計(jì)報(bào)表與上市申報(bào)材料報(bào)表存在重大數(shù)據(jù)差異等屬于企業(yè)運(yùn)營(yíng)不規(guī)范。
如龍蟒鈦業(yè)和超日太陽(yáng)能在環(huán)保評(píng)估上的問(wèn)題使公司過(guò)會(huì)受影響。[詳情]
立立電子早在2007年就向證監(jiān)會(huì)遞交了IPO申請(qǐng)材料，于2008年3月5日通過(guò)發(fā)審會(huì)審核，5月6日獲得IPO核準(zhǔn)批文并完成資金募集。但是，立立電子的上市一直倍受社會(huì)質(zhì)疑，被認(rèn)為掏空另一公司浙大海納資產(chǎn)并二次上市。證監(jiān)會(huì)在接受舉報(bào)以后，調(diào)查發(fā)現(xiàn)立立電子在2002年部分股權(quán)交易程序上有瑕疵，存在權(quán)屬糾紛的不確定性。[詳細(xì)]
主要指企業(yè)濫用會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)，涉嫌通過(guò)財(cái)務(wù)手法粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。企業(yè)如果在準(zhǔn)備上市的過(guò)程中出現(xiàn)業(yè)績(jī)滑坡，應(yīng)當(dāng)暫緩上市步伐，待經(jīng)營(yíng)好轉(zhuǎn)以后再擇機(jī)上市。
如：華西能源的職工工資薪酬和所得稅費(fèi)用在報(bào)告期內(nèi)逐年下降，而一般的經(jīng)驗(yàn)是，如果企業(yè)處于持續(xù)增長(zhǎng)時(shí)期，這兩項(xiàng)指標(biāo)應(yīng)該逐年上升。綜合多種疑問(wèn)，結(jié)果表明華西能源有操縱報(bào)告期內(nèi)收益的嫌疑。[詳情]
相關(guān)法規(guī)明確提出，發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等關(guān)聯(lián)交易。
如：東方紅航天生物技術(shù)公司，06年07年的前兩大客戶中，上海寰譽(yù)達(dá)生物制品有限公司系公司董事邱斌配偶張莉控股的公司，06年銷售第二大客戶上海天曲生物制品有限公司系邱斌控制的公司，其銷售收入占航天生物同期銷售收入80%以上。[詳情]
募投資金效益風(fēng)險(xiǎn)較大。這類風(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)營(yíng)模式變化、項(xiàng)目可行性等風(fēng)險(xiǎn)，都需要企業(yè)給予全面的分析論證。
如：賽輪股份招股說(shuō)明書顯示其募投資金投向之一是生產(chǎn)半鋼子午線輪胎。不曾料到2009年9月國(guó)際環(huán)境突變，美國(guó)政府宣布對(duì)產(chǎn)自中國(guó)的輪胎實(shí)施3年懲罰性關(guān)稅，其募投項(xiàng)目未來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益存在較大的不確定性。[詳情]
對(duì)于對(duì)投資決策有重大影響的信息，無(wú)論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，申請(qǐng)人公司均應(yīng)披露。否則，如果在發(fā)審委會(huì)議上被發(fā)審委委員當(dāng)面指出問(wèn)題要害，對(duì)上市過(guò)程的危害性反而更大。
如：兩次申請(qǐng)上會(huì)但最終被否的蘇州恒久。發(fā)審會(huì)審核認(rèn)為，蘇州恒久招股書和申報(bào)文件中披露的全部5項(xiàng)專利及2項(xiàng)正在申請(qǐng)專利的法律狀態(tài)與事實(shí)不符。[詳情]
| 公司名稱 | 首發(fā)未通過(guò)時(shí)間 | 保薦人 | 公司名稱 | 首發(fā)未通過(guò)時(shí)間 | 保薦人 |
| 中礦資源勘探股份有限公司 | 2010.9.29 | 海通證券 | 蘇州蘇大維格光電科技股份有限公司 | 2010.9.29 | 東吳證券 |
| 珠海元盛電子科技股份有限公司 | 2010.9.13 | 東興證券 | 晨光生物科技集團(tuán)股份有限公司 | 2010.9.7 | 平安證券 |
| 煙臺(tái)市煙臺(tái)萬(wàn)潤(rùn)精細(xì)化工股份有限公司 | 2010.9.6 | 長(zhǎng)城證券 | 棗莊市山東豐元化學(xué)股份有限公司 | 2010.9.6 | 華泰證券 |
| 深圳市東方嘉盛供應(yīng)鏈股份有限公司 | 2010.9.13 | 國(guó)信證券 | 湖南金能科技股份有限公司 | 2010.6.28 | 財(cái)富里昂 |
| 四川優(yōu)機(jī)實(shí)業(yè)股份有限公司 | 2010.6.25 | 光大證券 | 廣東廣機(jī)國(guó)際招標(biāo)股份有限公司 | 2010.6.25 | 民生證券 |
| 江蘇裕興薄膜科技股份有限公司 | 2010.6.23 | 東海證券 | 蘇州恒久光電科技股份有限公司 | 2010.6.11 | 廣發(fā)證券 |
| 貴州高峰石油機(jī)械股份有限公司 | 2010.6.4 | 國(guó)元證券 | 深圳市脈山龍信息技術(shù)股份有限公司 | 2010.5.17 | 第一創(chuàng)業(yè) |
| 上海天璣科技股份有限公司 | 2010.5.17 | 安信證券 | 山東同大海島新材料股份有限公司 | 2010.5.14 | 齊魯證券 |
| 上海金仕達(dá)衛(wèi)寧軟件股份有限公司 | 2010.4.30 | 招商證券 | 杭州先臨三維科技股份有限公司 | 2010.4.23 | 申銀萬(wàn)國(guó) |
| 北京侏羅紀(jì)軟件股份有限公司 | 2010.4.20 | 安信證券 | 上海開能環(huán)保設(shè)備股份有限公司 | 2010.4.16 | 長(zhǎng)江證券 |
| 廣東冠昊生物科技股份有限公司 | 2010.3.31 | 申銀萬(wàn)國(guó) | 杭州正方軟件股份有限公司 | 2010.3.31 | 廣發(fā)證券 |
| 深圳市方直科技股份有限公司 | 2010.3.30 | 平安證券 | 北京易訊無(wú)限信息技術(shù)股份有限公司 | 2010.1.26 | 招商證券 |
| 北京博暉創(chuàng)新光電技術(shù)股份有限公司 | 2010.1.26 | 國(guó)信證券 | 上海麥杰科技股份有限公司 | 2009.12.29 | 第一創(chuàng)業(yè) |
| 深圳市佳創(chuàng)視訊股份有限公司 | 2009.12.25 | 招商證券 | 深圳市卓寶科技股份有限公司 | 2009.12.25 | 招商證券 |
| 深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司 | 2009.12.22 | 華泰聯(lián)合 | 武漢銀泰科技電源股份有限公司 | 2009.12.1 | 華泰聯(lián)合 |
| 賽輪股份有限公司 | 2009.12.1 | 西南證券 | 北京東方紅航天生物技術(shù)股份有限公司 | 2009.11.24 | 招商證券 |
| 安徽桑樂金股份有限公司 | 2009.11.20 | 平安證券 | 天津三英焊業(yè)股份有限公司 | 2009.11.17 | 民生證券 |
| 江西恒大高新技術(shù)股份有限公司 | 2009.11.13 | 萬(wàn)聯(lián)證券 | 蕪湖安得物流股份有限公司 | 2009.11.13 | 國(guó)信證券 |
| 上海奇想青晨化工科技股份有限公司 | 2009.11.10 | 海通證券 | 北京福星曉程電子科技股份有限公司 | 2009.11.2 | 中德證券 |
| 上海同濟(jì)同捷科技股份有限公司 | 2009.9.22 | 招商證券 | 南京磐能電力科技股份有限公司 | 2009.9.21 | 華泰證券 |
